更新时间: 2025-06-26 09:47:44
受损股民可至新浪股民维权平台登记该公司维权：http://wq.finance.sina.com.cn/ 关注@新浪证券、微信关注新浪券商基金、百度搜索新浪股民维权、访问新浪财经客户端、新浪财经首页都能找到我们！ 2025年3月28日，中国证监会发布两份重磅行政处罚事先告知书，河北证监局对已退市的东旭光电及其控股股东东旭集团，深圳证监局对东旭蓝天及其关联方，分别启动行政处罚程序。这场横跨A股与B股、历时近十年的系统性违法案件，不仅创下近年资本市场造假金额新高，更暴露出上市公司治理的深层顽疾。一、违法事实：系统性造假与资金腾挪1．欺诈发行：百亿募资的违规暗箱2017年，东旭光电在不符合发行条件的情况下，通过虚构订单、虚增资产等手段，骗取定向增发核准，非法募集资金75.65亿元。次年，东旭集团故伎重施，在偿债能力不足的情况下，违规发行35亿元公司债。两笔融资资金均未按承诺投入主业，而是通过复杂的资金通道流向关联方，最终形成占用黑洞。2．财务造假：五年虚构近500亿收入监管调查显示，2015-2019年间，东旭集团通过虚构销售合同、伪造验收单据等方式，累计虚增收入478.25亿元，虚增利润130.01亿元，货币资金虚增峰值达447.9亿元。其子公司东旭光电亦未能幸免，虚增收入167.6亿元，虚增利润56.27亿元。这些虚假数据直接导致公司市值虚高，导致投资者在高度的信息不对称中承受巨额损失。3．资金占用：关联交易的隐秘网络东旭集团通过11家关联企业构建资金池，以“预付设备款”“代采购”等名义，非经营性占用上市公司资金169.59亿元。其中，北京曼尼奇科技作为核心通道，累计占用34.57亿元，而该公司实为东旭系隐性关联方，其工商信息中并无直接股权关联。更值得关注的是，部分资金流向已被列入严重违法失信名单的空壳公司，资金安全面临重大风险。二、市场反应：股价雪崩与流动性危机1．东旭光电：面值退市的血色轨迹2019年债券违约事件成为转折点，公司股价从12元区间开启断崖式下跌。2024年8月，因连续20个交易日股价低于1元，东旭光电A/B股同步退市，成为年内首家双市退市案例。退市前，其市值较2015年峰值蒸发超800亿元，换手率在2020年达到237%的异常高位后持续低迷。2．东旭蓝天：退市边缘的挣扎尽管尚未退市，东旭蓝天的股价已从2021年高点12.5元跌至0.4元区间，2025年3月单日成交额不足200万元。公司因未披露2023年报被实施退市风险警示，叠加15.02亿元资金占用，同样是危在旦夕。三、事态严重性：创纪录的违法样本1．造假规模历史罕见478亿元虚增收入相当于A股上市公司平均营收的3.2倍，169亿元资金占用规模超过多数省级国资平台。与康美药业300亿货币资金造假、康得新120亿虚增利润相比，东旭集团的系统性造假更具持续性和隐蔽性。2．监管处罚力度空前拟罚没17亿元创近年来单案最高，19人被采取市场禁入措施，其中5人被终身禁入。值得注意的是，中介机构责任首次被全面追责，会计师事务所、券商等机构的执业合规性面临重新审视。3．退市机制的标志性突破本案首次实现A/B股同步退市，且退市后仍被追究法律责任，打破“退市免责”潜规则。监管部门明确表示，将推动刑事追责与民事赔偿同步进行，紫晶存储等案例的10.86亿元先行赔付机制有望在此复制。本次事件民事救济也在跟进当中。去年年底，我们团队已向法院提交相关主体立案申请。四、资金流向探秘：空壳公司与资本游戏通过穿透式调查发现，被占用资金呈现“上市公司→关联贸易公司→空壳主体→集团体外”的流转路径。以湖南恒顺达为例，这家2020年成立即被列入经营异常的公司，竟在2023年成为3.04亿元资金的接收方。更值得关注的是，部分资金最终流向海外离岸账户，形成跨境资金闭环。这种“假采购真输血”的模式，暴露出上市公司内控失效与审计程序流于形式的双重缺陷。东旭光电年报审计机构连续五年出具标准无保留意见，直到2023年才首次出具无法表示意见，审计滞后性可见一斑。此外，东旭集团系可谓是典型的“家天下”家族企业。作为家族控股企业，东旭集团实际控制人李兆廷通过交叉持股、一致行动协议等方式，形成对上市公司的绝对控制。这种股权结构导致董事会沦为橡皮图章，独立董事制度形同虚设，内部监督机制彻底失效。本案调查中，监管部门首次运用大数据分析技术，通过资金流向图谱锁定关键账户。未来，区块链存证、AI异常交易监测等技术将成为日常监管手段，财务造假的技术门槛显著提高。监管部门正在推动建立“退市公司风险处置基金”，探索对重大违法案件的专项赔付机制。对于东旭集团系而言，根据整改要求，东旭集团需在六个月内归还全部占用资金，但从历史履约情况看，这一目标实现难度较大。对资本市场而言，本案的警示意义远超个案本身。它标志着监管部门“零容忍”政策进入全面实施阶段，新“国九条”要求构建资本市场防假打假综合惩防体系，严肃整治财务造假等重点领域违法违规行为。今年以来，资本市场坚持严监严管，快、准、狠打击违法违规，集中力量查办财务造假、“掏空”上市公司、严重操纵市场等恶性违法行为，用好用足现有法律法规赋予的处罚手段，“追首恶”“惩帮凶”，加大对涉案责任人的追责力度。下一步，证监会将坚持监管执法“长牙带刺”、有棱有角，“零容忍”打击证券期货违法犯罪活动；坚持保护投资者的鲜明导向，把投资者保护贯穿于资本市场制度建设和监管执法的全流程各方面，不断健全投资者保护制度机制；持续积极营造崇法守信的市场生态，推动资本市场高质量发展迈上新台阶。正如证监会主席在专题会议中强调：“要让造假者付出沉重代价，让投资者切实感受到市场的公平正义。”东旭集团案的查处，既是对历史问题的，更是对资本市场生态的重塑。唯有坚持法治底线，方能培育出真正健康的市场土壤。辽宁宏都律师事务所王奕尧律师提醒：（王奕尧律师专栏）东旭光电（旭电A5400254，旭电B5420254）条件：2016-02-06到2024-09-06之间买入股票，且在2024-09-07收盘时卖出或仍持有。（东旭光电维权入口）*ST旭蓝（维权）（000040）条件：2019-04-30到2024-07-04之间买入股票，且在2024-07-05收盘时卖出或仍持有。（东旭蓝天维权入口）（以上索赔条件仅代表律师个人观点，最终以法院生效判决认定为准）（王奕尧律师是辽宁宏都律师事务所的合伙人，拥有法律硕士的学位，并且是一位经验丰富的法律专业人士。曾在证券公司任职，现任检察院听证员，并且在资本市场的刑事案件处理方面有着丰富的经验。王律师专注于代理证券诉讼和资本市场案件，尤其擅长证券虚假陈述纠纷的处理，并且成功代理或正在代理数百件投资者维权案件。同时，王奕尧律师还精通上市、挂牌业务，不仅对二级市场，对于一级市场、一级半市场也有自己独到见解，执业证号：1210220170363252）海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：孙同怀
...晚上10点钟，张晓然拖着疲惫的身躯走进只有不到十五平米，连一个卫生间都没有的宿舍，冲澡的裕望都没了，累得顾不上身上锭子油的气味，直接就躺在床上，动都不想动。 操作了一天的仪表车床，做了三千五百只产品，单价0.045元/只，干了十五个多小时，挣了一百五十多块钱，整个人快累散架了。 在这个五金工厂，张晓然已经干了十五年了，十五年前的单价是0.045元/只，十五年后，单价依然是0.045元/只。 十五年前，张晓然所在的城市，房子均价2000元/平方，如今却是8000元/平方。 张晓然已经完全绝了买房娶媳妇的心了。 四十出头的他，不出意外的话，这辈子注定做了光棍，跟自己的“五姑娘”过一辈子了。 没有媳妇，又挣不到钱，作为很失败的社会底层，从三十岁开始，整整十二年，张晓然都没有回老家了，怕回去丢人。 突然张晓然的视线中出现了一个发白的进度条…… “叮咚” “检测到宿主，衰老程度达到60岁老年男人平均水平，符合诚信养老系统要求，系统开始加载……” “诚信养老系统，系统加载完成，信息更新中……” “谁？” 一声清脆的女声，把张晓然吓得一个激灵，直接从床上坐了起来，环视一圈，空荡荡的房间，并无他人。 那声音好像是从自己脑子里响起来的。 什么情况？ 也就是在张晓然失神的片刻，清脆的女声再度响起：“叮，恭喜宿主张晓然激活诚信养老系统，任务载入中，请稍等。” 姓名：张晓然 年龄：42岁 力量：6 敏捷：5 智力：5 体质：4 （参考提示：一个标准成年男性的属性平均值为10点。） 随着声音落下，张晓然的面前出现了一块光幕，内容极为简略，不过刚好能显示出张晓然的整个身体素质。 “我……我没有做梦吧？？？？” “这是网络小说中那可以改变命运的系统！！！？？？” 张晓然脑子瞬间跟打了激素似的，颤抖了，脑子在颤抖啊…… 这原本只是出现在小说里的故事，现在真真实实地发生在自己的眼前。 作为生活在社会底层的普通人，作为生活不如意的中年男人，谁没有个幻想啊！ 谁不想成为哪些网络小说里的男主角啊！ 权力、金钱、美人…… 是男人哪个不爱啊！ 原本还有些对生活放弃希望的张晓然，顿时整个人通达了。 轻手轻脚的下了地，来到门后，张晓然再三确定门已经反锁住了。 小心驶得万年船！ 这什么“诚信养老系统”，这都是自己的终极秘密，绝对不可以泄露出去，哪怕是自己最亲的人。 确定门关紧后，虚弱的张晓然回到床上，接着，他心念一动，身前瞬间就浮现出了一个虚拟界面。 这个“金手指”此刻正匿藏在他的脑海中…… 呵呵呵…… 张晓然忍不住傻笑起来…… 当然，他不敢大声笑，怕被隔壁宿舍的人听到。 半个小时过去，张晓然也就对这属性面板的兴奋劲下降了不少。 尤其是那“任务载入中”提示，都半个小时了，还在载人中，简直就是龟速啊…… 无论张晓然如果招呼，连“爷爷”都叫上了，都没有一丝变化，张晓然再兴奋，看了半天冰冷的界面，此时也哇凉了。 “算了，不跟它一般见识了。” 主要是张晓然不敢啊！ 张晓然也想跟以前看过的系统文小说里的主角，左一个“傻逼系统”，又一个“狗系统”地骂。 要知道那时候，看到那样的情节，张晓然真的佩服那些“系统”犯贱，要是自己是那个啥的“系统”的话，敢要是这样骂自己，自己绝对跟那主角拜拜，看他还能不能嘚瑟。 所以张晓然不敢赌啊，万一自己遇到的这个什么“诚信养老系统”跟自己一样是急性子的，一个不高兴跟自己拜拜的话，自己哭都找不到地方哭啊！ 所以千万不能嫌弃！ 现在弄不明白，那绝对是自己的问题，这不怪这“诚信养老系统”。 还好，过了一个小时多，也就是凌晨，就是12点钟整，张晓然听到了令他兴奋的声音。 “任务载入成功，宿主张晓然在工厂中兢兢业业干了二十年，一直不执行《劳动法》规定的五天八小时工作制度，造成身体严重衰老，身体各项指标达已经不符合合格劳动者水平，如不停止上班，系统评估两年内将触犯猝死几率达到百分之九十以上……” “符合‘诚信养老系统’关于提前退休养老相关规则，请张晓然同志在三天内办理辞职手续，‘诚信养老系统’按照规定每个月下发养老金，养老金发放金额每年根据“诚信养老系统”的财务情况，发放相应的养老金。” “同时‘诚信养老系统’竭诚为客户提供舒心的养老服务，为了丰富客户老人生活，提升老人生活乐趣，满足老人物质生活和精神生活的基本需求，提高老年人晚年生活的质量，‘诚信养老系统’会随机发布各种有趣的任务，老人也可以通过完成任务获得各种有趣的奖励……” “诚信养老系统的宗旨是：解老人所解、需老人所需、一切为老人服务，一切都为老人好……” 看着眼前突然出现的一行行文字，张晓然整个人都懵了。 这“诚信养老系统”竟然让自己办离职，还每个月给自己发养老金？？？ 真的？ 假的？ 本来就没有什么主见，性格懦弱的张晓然开始有些患得患失了…… 虽然这个公司剥削自己厉害，每天工作十几个小时，一个月就休息一天，但好歹自己一个月能拿到四千多块钱，公司还包午餐，还有宿舍免费住宿。 最起码的自己有个吃饭、住宿的地方，身上还有点钱抽抽烟、喝点小酒、扶扶贫…… 这万一辞职了，如果这“诚信养老系统”是个棒槌，是跟自己开玩笑来的。 那自己可怎么办啊！ 自己都四十二岁了，现在超过三十五岁都已经没有公司录取了。 要知道，现在还有一大群大学生毕业后找不到工作，等着就业呢！ 就自己这些年存下来的五万不到存款，在这高物价的时代，省吃俭用也最多撑两年时间…… 可不辞职的话？ 这“诚信养老系统”发布的第一个任务，自己就不执行，万一这“诚信养老系统”生气，离自己而去…… 最怕的是，这“诚信养老系统”要是有什么保密条例，为了保密，把自己给“人道”毁灭了，那就完蛋了。 虽然日子过得很苦瘪，但张晓然可从来没有想过去死啊！ 他还想再活五百年呢！ 这“诚信养老系统”也真是的，怎么就没有提示不执行会有什么处罚啊！ 太不人性化了…… 比如说“人道”毁灭啥的…… 自己还用犹豫吗？ 肯定明天就去辞职…… 在患得患失中过来一夜，一直失眠中，直到天蒙蒙亮才睡着…… ……
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